子明写了一篇关于AI投资逻辑转变的文章，让我恍然大悟——原来我们正站在投资叙事换轨的历史节点上。就像开车突然从国道切换到了高速公路，投资逻辑也来了个180度大转弯。

世界的主要矛盾变了

文章里有个特别形象的比喻：以前是中美两国在搞科技霸权争夺，就像两个武林高手在比拼内力；现在是中美企业之间的AI霸权争夺，变成了各大门派各自施展“梯云纵”轻功，看谁跳得更高。

举个例子，Google刚刚推出的新一代AI Gemini，就是这种转变的典型代表。以前大家盯着的是国家层面的技术封锁，现在企业更关心的是如何在AI赛道上跑赢竞争对手。

拜登政府的“烧钱大战”给我们什么启示？

文章里有个特别有意思的观察：拜登政府为什么愿意背那么多债务也要围剿中俄？根本不是算经济账，而是安全账——怕失去全球老大的位置。

同样的道理，现在科技巨头们拼命烧钱搞AI，也不是为了那点订阅费，而是怕在AI时代被淘汰。就像当年的诺基亚，功能机做得再好，智能机时代一来就直接出局了。

投资逻辑的“换轨期”

最让我有感触的是叙事逻辑的转变：

以前：基于国家安全，英伟达高端显卡不能卖给中国

现在：基于企业生存，英伟达必须卖显卡给中国，否则市场份额就被Google、特斯拉甚至华为抢走了

这种转变在最近的资本市场上已经显现出来。英伟达股价调整的背后，其实是投资逻辑从“国家AI安全”向“企业AI竞争”的转变。

中国市场的机会在哪里？

文章提到，中国资本市场也在经历类似的换轨。以前讲的是国产替代、解决卡脖子问题，重点是半导体；现在要转向企业自身的生存安全。

这意味着，我们可能会看到：

– 腾讯、阿里、字节、华为等巨头都会搞自己的“梯云纵”

– 他们会大量投资AI初创企业

– 对现有业务进行AI化改造

– 大佬们会亲自站台，为自家AI业务呐喊

普通投资者该怎么办？

读完这篇文章，我最大的收获是：投资要看准叙事逻辑。

以前选股要看“老板觉得什么重要”，现在要看“马老板们觉得什么重要”。当企业巨头们都在为生存而战时，他们的投资方向就是我们的投资方向。

AI泡沫短期内不会破灭，因为这些科技巨头还有的是钱可以烧。这场“军备竞赛”才刚刚开始，我们要做的就是找准赛道，跟着巨头的步伐前进。

不过也要保持清醒，随着更多玩家入场，肯定会涌现各种“美版贾跃亭”，投资时需要擦亮眼睛，避免为纯粹的梦想“窒息”。

这场AI投资的大变局才刚刚开始，你看懂其中的机会了吗？